राधिका गुप्ता, एमडी एवं सीईओ, इडेलवाइज म्यूचुअल फंड
"मैं बाजार को लेकर चिंतित हूँ, इसलिए मैंने म्यूचुअल फंड सिप रोक दिये हैं और उनके बदले इंडेक्स फंड चुन लिया है।"
विश्वास करें या नहीं, पर मुझे ऐसी काफी टिप्पणियाँ और संदेश मिले हैं। पर मैं अफसोस के साथ उस मिथक को तोड़ना चाहती हूँ, जो कुछ विचित्र लेखों ने फैला दिया है। इंडेक्स फंड कम जोखिम वाले नहीं हैं। एक सक्रिय प्रबंधन वाले (ऐक्टिव) स्मॉलकैप फंड में निवेश करना और स्मॉलकैप इंडेक्स फंड में निवेश करना - दोनों में एक जैसा जोखिम है। सक्रिय प्रबंधन वाले फंड में एक ही अतिरिक्त जोखिम है - फंड मैनेजर का प्रदर्शन (लेकिन वह इंडेक्स से बेहतर प्रदर्शन भी कर सकता है)।
इसलिए कृपया कथ्यों (नैरेटिव) के पीछे न जायें और समझदारी से चुनें। यदि आप सुरक्षा चाहते हैं तो हाइब्रिड फंड या डेट फंड चुनें!
सिप का मतलब था एक सामान्य व्यक्ति के लिए बचत-निवेश का एक सरल माध्यम। फिल इट, शट इट, फॉरगेट इट जैसा, क्योंकि बाजार, बाजार पूँजी (मार्केट कैप) और एसआईपी को लेकर अधिकांश लोग जूझते रहते हैं।
यहाँ 4 ऐसी बातें हैं, जो निवेशकों को मिडकैप और स्मॉलकैप सिप पर चल रही बहस के बीच याद रखनी चाहिए –
- मिडकैप और स्मॉलकैप सहित सब कुछ एक संतुलन के अंदर अच्छा होता है। एक फ्लेक्सीकैप फंड में भी इस श्रेणी (मिडकैप-स्मॉलकैप) में औसत 30% निवेश होता है।
- यदि आप किसी भी चीज में उसके एक चक्र के शीर्ष (टॉप) से तलहटी (बॉटम) (जैसे 2006 से 2013) के बीच का प्रतिफल (रिटर्न) देखेंगे, तो वह अच्छा नहीं दिखेगा।
- तरलता (लिक्विडिटी) बहुत महत्त्वपूर्ण है और इसका प्रबंधन किया जा सकता है। हमने अपने फंडों में नियामक की ओर से कहे जाने से पहले ही तरलता के आँकड़ों को बताना शुरू कर दिया था और ज्यादा नकदी रखने (कैश कॉल) या बहुत अधिक लार्जकैप रखने का काम किये बिना इस तरलता को बनाये रखते हैं।
- महत्त्वपूर्ण बात यह है, जिससे कोई असहमत नहीं हो सकता, कि पैसा बनाने का मूलमंत्र है सिप को लंबे समय तक चलाते रहना। जैसे 10 साल या उससे भी अधिक।
हमारा इडेलवाइज मिडकैप फंड 2007 में शुरू हुआ था (जेपीएम से अधिग्रहण किया गया)। अगर इसके 10 वर्ष के रोलिंग एकमुश्त (लंपसम) रिटर्न देखें, तो न्यूनतम प्रतिफल 10% का है। एसआईपी का न्यूनतम रिटर्न 8% का है। यह रेगुलर प्लान की बात है।
मैं किसी तरह नहीं मान सकती कि ये खराब आँकड़े हैं। और हाँ, 10 साल में कोई नकारात्मक प्रतिफल नहीं है। मैं स्मॉलकैप के आँकड़े भी बताती, पर हमने 2018 में ही इसे शुरू किया था।
डर फैलाने वाली बातों या 10 दिन की बहसों के पीछे न जायें। एक अच्छा मैनेजर तलाशने पर ध्यान दें, और एक समझदार, संतुलित तरीके से 10 साल के लिए निवेश बनाये रखें। (लिंक्डइन पोस्ट)
(शेयर मंथन, 18 फरवरी 2025)
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