ऐक्सिस बैंक पर ब्रोकिंग फर्मों की राय : मजबूत प्रदर्शन, अस्थायी दबाव के बावजूद भरोसा बरकरार

दूसरी तिमाही (Q2FY26) के नतीजों के बाद ऐक्सिस बैंक पर ब्रोकिंग फर्मों ने मिला-जुला दृष्टिकोण सामने रखा है।

ऐक्सिस बैंक ने ऋण (लोन) और जमा (डिपॉजिट) में वृद्धि, शुद्ध ब्याज मार्जिन या नेट इंटरेस्ट मार्जिन (NIM) और संपत्ति गुणवत्ता (Asset Quality) के मोर्चे पर उम्मीदों से बेहतर प्रदर्शन किया है। हालाँकि, फसल लोन (Crop Loan) पर 1,200 करोड़ रुपये के एकमुश्त प्रावधान और कुछ अस्थायी लागतों ने तिमाही शुद्ध लाभ (PAT) पर असर डाला है। फिर भी, ब्रोकिंग फर्मों का मानना है कि बैंक के मूलभूत (core) कारोबारी रुझान मजबूत बने हुए हैं और आने वाले तिमाहियों में वृद्धि की गति बरकरार रहने की संभावना है। सीएलएसए, एचएसबीसी, नोमुरा, जैफरीज और जेपी मॉर्गन ने ऐक्सिस बैंक के शेयर के लिए लगभग 1,400 रुपये के लक्ष्य भाव के साथ खरीदारी की रेटिंग दी है, जबकि नुवामा ने होल्ड रेटिंग और बर्नस्टीन ने आउटपरफॉर्म की रेटिंग दी है।

सीएलएसए का ऐक्सिस बैंक के लिए लक्ष्य भाव 1,400 रुपये

सीएलएसए (CLSA) ने ऐक्सिस बैंक पर आउटपरफॉर्म (Outperform) रेटिंग बनाये रखते हुए 1,400 रुपये लक्ष्य भाव (Target Price) दिया है। इस ब्रोकरेज के अनुसार, बैंक का कर-पूर्व लाभ (प्री-टैक्स प्रॉफिट) अनुमान से 3–4% बेहतर रहा, जो मुख्य रूप से बेहतर शुद्ध ब्याज आय या नेट इंटरेस्ट इनकम (NII) और प्री-प्रोविजन ऑपरेटिंग प्रॉफिट (PPOP) से प्रेरित था। सीएलएसए का मानना है कि 2025-26 की दूसरी तिमाही (Q2FY26) बैंक के लिए रुझान बदलने वाली तिमाही साबित हो सकती है, क्योंकि ऋण वृद्धि (loan growth) और जमा वृद्धि (deposit growth) दोनों ही निचले दो अंकों में पहुँच गयी हैं। हालाँकि, फसल लोन (crop loan) पर 1,200 करोड़ रुपये का एकमुश्त प्रावधान मार्जिन पर हल्का असर डालता है।

बर्नस्टीन की आउटपरफॉर्म रेटिंग, मगर 1,250 रुपये का लक्ष्य

बर्नस्टीन (Bernstein) ने भी आउटपरफॉर्म (Outperform) रेटिंग जारी रखी है और 1,250 रुपये का लक्ष्य दिया है। इसकी रिपोर्ट के अनुसार, बैंक की वृद्धि के मापदंडों में क्रमिक सुधार और संपत्ति गुणवत्ता (एसेट क्वालिटी) में तेज सुधार दिखा है। हालाँकि, कृषि ऋणों (एग्री एडवांस) पर प्रावधानों से ऋण लागत (क्रेडिट कॉस्ट) ऊँची रही, लेकिन यह स्थिति आने वाले तिमाहियों में पलट सकती है।

एचएसबीसी ने दी खरीदारी की सलाह, लक्ष्य भाव बढ़ा कर किया 1,460 रुपये

एचएसबीसी (HSBC) ने ऐक्सिस बैंक पर खरीदारी (Buy) रेटिंग बनाये रखी है और लक्ष्य भाव बढ़ा कर 1,460 रुपये कर दिया है। इसने कहा है कि बैंक ने ऋण वृद्धि, मार्जिन और संपत्ति गुणवत्ता के लिहाज से मजबूत प्रदर्शन किया है। एचएसबीसी ने कहा है कि बैंक की आय (अर्निंग) में एक प्रस्थान बिंदु (इंफ्लेक्शन पॉइंट) दिख रहा है और 2026-28 वित्त-वर्षों के लिए ईपीएस (EPS) अनुमान 2.7–5.3% बढ़ाये गये हैं।

नोमुरा ने खरीदारी रेटिंग के साथ 1,440 रुपये का लक्ष्य भाव रखा

नोमुरा (Nomura) ने भी खरीदारी (Buy) रेटिंग दी है और 1,440 रुपये का लक्ष्य भाव रखा है। इसकी रिपोर्ट के मुताबिक बैंक का कामकाजी प्रदर्शन मजबूत रहा, ऋण वृद्धि में तेजी आयी और तकनीकी स्लिपेज में कमी दर्ज की गयी, हालाँकि एकमुश्त प्रावधानों से शुद्ध लाभ (PAT) पर असर पड़ा।

जेफरीज (Jefferies) ने ऐक्सिस बैंक पर खरीदारी (Buy) की रेटिंग के साथ 1,430 रुपये का लक्ष्य दिया है। इसके अनुसार, बैंक का दूसरी तिमाही में शुद्ध लाभ 51 अरब रुपये रहा जो अनुमान से बेहतर था। बेहतर शुद्ध ब्याज मार्जिन (NIM), ऋण वृद्धि और जमा वृद्धि (क्रमशः 12% और 11%) और स्लिपेज में कमी प्रमुख सकारात्मक पहलू रहे। हालाँकि 1,200 करोड़ रुपये के आरबीआई-निर्देशित प्रावधान और 900 करोड़ रुपये की पीएसएलसी (PSLC) लागत इसके नकारात्मक पहलू रहे।

जेपी मॉर्गन है न्यूट्रल, लक्ष्य 1,260 रुपये का

जेपी मॉर्गन (JPMorgan) ने ऐक्सिस बैंक पर न्यूट्रल (Neutral) रेटिंग देते हुए 1,260 रुपये का लक्ष्य भाव तय किया है। बैंक की संपत्ति गुणवत्ता में सुधार दिखा, शुद्ध ब्याज मार्जिन स्थिर रहा और कॉर्पोरेट ऋण वृद्धि में मजबूती आयी, लेकिन फसल ऋण पर उच्च प्रावधानों से नतीजों पर असर पड़ा।

नुवामा ने दी होल्ड रेटिंग, केवल 1,180 रुपये का लक्ष्य

नुवामा (Nuvama) ने बैंक पर होल्ड (HOLD) रेटिंग बनाये रखते हुए 1,180 रुपये का लक्ष्य रखा है। इस फर्म के अनुसार बैंक के परिणाम मिश्रित रहे हैं। जहाँ ऋण वृद्धि और शुद्ध ब्याज मार्जिन बेहतर रहे, वहीं ऋण लागत (क्रेडिट कॉस्ट) और संचालन व्यय (ओपेक्स) में बढ़ोतरी ने दबाव बनाया। दूसरी तिमाही में बैंक का रिटर्न ऑन एसेट्स (RoA) 1.5% से घट कर 1.2% पर आ गया। नुवामा ने कहा है कि लगातार अस्थिर क्रेडिट कॉस्ट और कमजोर लोन-मिक्स को देखते हुए निवेशकों को ऐक्सिस बैंक के शेयर से हट कर आईसीआईसीआई बैंक (ICICI Bank) में निवेश करने पर विचार करना चाहिए, जो अधिक स्थिर कारोबारी मॉडल के साथ बेहतर कासा (CASA) वृद्धि देता है।